星期六, 2月 24, 2024

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

2022年

“开门红”低迷过后

2月上市险企整体提速

①寿险业务,增速翻红

新华、太保等,当月增速超10%

②车险增速,连续2月超13%

“老三家”再提速,增速全超10%

③中国财险股价逆势上涨

资本市场似乎更看好财险发展

(跟小编一起看看吧)

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2022年2月保费排名榜

—8家上市险企—

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

注:除特殊标注外,本文均为累计保费数据。

第一名:中国人寿(集团)

2,581亿元

第二名:中国平安(集团)

1,832亿元

第三名:中国人保(集团)

1,592亿元

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

国华、人保,增长仍最快

太保、新华、国寿“全提速”

2

提速了!寿险增速翻红

上市险企“低开高走”未来可期?

1. 上市险企全面提速:“开门红”之后,增速提至3.3%!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

曾经,险企在年初都猛打“开门红”,保费增速一个比一个高。

然而,在群众消费意愿降低,和监管一再强调淡化盲目追求规模的导向作用之下,2022年的“开门红”热度明显减弱。

上个月,在分析险企“开门红”战绩的时候,我们说过1月当月上市险企的增速,仅为2.2%,是近四年来最低的一次,只是勉强好于受政策影响导致开门黑的2018年。

从结果看,这个“开门红”确实有点弱!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

没想到的是,2月险企全面提速,以当月保费增速为例,上市险企产险业务从1月的12%上升至15%,提升约3个百分点。

上市险企的寿险业务,更是从1月的负增长0.1%上升至3.5%,提升约3.5个百分点。

于是乎,在产寿齐发力之下,上市险企的整体保费增速,从年初的2.2%提升至3.3%,上升近1个百分点。

由此可见,今年行业的“开门红”虽然没有往日那么红,却似乎有“低开高走之势”。

2. 财险版块表现出色,受资本青睐,中国财险股价逆势上涨!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

不过,从产寿的对比看,在保费端,还是财险比寿险发展的要好!

首先,上市险企财险业务2月末累计增速为13%,远超寿险的0.6%。其次,从对险企的贡献看,产险为上市险企增速贡献2.87%,寿险仅贡献0.44%。

而且,在老牌险企中,中国人保的增速最高,以17%的增速,遥遥领先国寿集团和中国平安。

其中,人保财险就为公司贡献了8%的增速。

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

似乎,资本市场也因此更看好财险公司在今年的发展,毕竟,从年初至今,A股的保险股市值虽仍下跌,可人保的降幅是最低的。

而且,在港独立上市的中国财险(即,人保财险),更是成为目前唯一一家股价上涨的公司,从年初至今涨幅超13%,远超恒生指数。

3. 寿险提速,预计增长7%左右,期待利好政策!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

虽说,目前产险版块表现突出,但是,如前文所说,寿险版块提速也是不可忽视的一点。

以人保为例,其寿险业务的增速也不低,甚至为公司贡献了8.9%的增速,其中,人保寿险的增速更是高达26%。

所以,纵使因政策和外部环境等因素影响,今年大概率是财险增速快于寿险。

但是,寿险业的增速也还是可以期待一下的,此前,瑞再研究院预测2022年的寿险增速或超7%,能够跑赢去年同期。

再加上,国务院金融委于今日召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。

在会议还强调,有关部门要切实承担起自身职责,积极出台对市场有利的政策,慎重出台收缩性政策。

同时,银保监会也召开专题会议,传达学习贯彻国务院金融委会议精神,并指出要充分发挥保险资金长期投资的优势,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。

所以,保险人还是要抱着积极的态度,希望寿险的提速增长不是昙花一现,期盼行业今年能有一个较好的增长。

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寿险业务:2月保费提速

新华和太保,当月增速超10%

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

1. 2月增速全面回暖,新华、太保等当月增速超10%!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

从2月的数据看,11家寿险公司中,除增速偏高的公司外,多数公司的增速都较1月时有所提升。

比如,新华保险和太保寿险,累计保费增速分别提升至5%和2%,2月当月的增速分别高达11%和14.85%。

此外,中国人寿虽然仍是负增长,但是,当月增速也从1月的-5.34%提升至2月的-3.13%,考虑到其公司一把手刚完成交替,尚需一定时间调整公司发展,这一成绩也还算不错。

那么,寿险公司提速的背后,会是什么原因呢?

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

在老牌寿险公司中,增速最高的就是人保,而从人保寿险的增速看,增长主要是靠趸交业务,从上图可以看到,趸交业务增速高达133%,为公司贡献增长近26%。

2. 相比增速,如何稳定盈利可能更关键!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

今年的开门红产品中,头部险企继续采取产品组合的方式,多为两全或年金,叠加万能险。

这些产品的万能账户近期的结算利率都不低,大多都在4%以上。

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

注:上图产品分别是指新华金利终身寿险(万能型),国寿鑫尊宝终身寿险(万能型)(A款),人保寿险品质金账户终身寿险(万能型)(C款),平安聚财宝(2021)终身寿险(万能型)

虽然,当前的结算利率并不能代表未来,但是,需要注意的是,为突出产品性价比,人保寿险的这款万能险,最低保证利率设定为3%,是所有公司中最高的。

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

从这个角度去看,人保寿险的高增长,是否好理解一些呢?

但是,靠高收益去打造产品吸引力,就意味着险企的产品成本被动上升,不仅要承担投资端的风险,新单业务价值也会有所下降。

这一点,“13精”曾在《靠银保的新华vs靠个险的国寿:头部险企的“择机”战略?》此文中分析过。

再加上,当前外部投资环境复杂,股市风云变化较快,即使,监管有意支持保险公司通过直接投资、委托投资、公募基金等各种渠道,增加资本市场投资,特别是优质上市公司的股票投资。

但是,投资端的风险也不低,所以,对于寿险公司而言,相比增速更大的考验,是如何平衡规模与效益之间的关系。

4

财险业务:车险增速持续超13%

非车增速也不低,全年增长可期

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

说明:太保保费包括安信农业。

1. 车险继续快速增长,助力财险公司再提速!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

在摆脱因综改影响,同比基数过高的问题后,车险自2021年10月开始增速持续提升。

因此,今年的车险增速,更值得大家期待。

据媒体报道,2022年1月,行业车险保费增速高达13.1%,2月末累计增速为13.4%,较上月再提升。

也就是说,车险连续2月保持双位数增长,而作为财险业的第一大险种,车险的高增长势必拉升险企的整体增速。

因此,上市财险公司中,不少公司的2月末累计增速都较上月有所提升,比如,太保产险,平安产险。

太平财险更是从年初的负增长,增速迅速提升至1.1%,2月当月增速高达15%。

2. 非车增速也不低,财险全年增速10%可期!

2022年2月产寿均提速,上市险企保费增速“低开高走”:财险13%,寿险0.6%!

与此同时,从人保财险分险种的保费增速可以看到,其意健险、农险、责任险的增速都在15%左右,且为公司分别贡献增长为4.6%,1.2%,1%,累计超6.75%甚至高过了车险的贡献。

由此可见,行业非车险的增速或也不低,尤其是,意健险仍能保持双位数增长。

因此,按照此前“13精”的预测,今年财险业增速或达9%-10%左右,详见《车险终迎“曙光”》。

不过,需要注意的是,从目前的数据看,老三家的车险增速是明显高于行业的,这一点可能就是因为他们提前抓住了家用车业务。

详见《车险综改“下半场”风向突变:老三家提速且盈利,中小公司亏损加剧,已无力再战~》。

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