星期六, 3月 2, 2024

日本,雪崩之下第一片被踩的雪花

谁会想到欧洲开战,被烧烤最惨的地方是日本。

日本,雪崩之下第一片被踩的雪花

这段时间日元撑不住的大幅贬值,昨天虽然获得回光返照般的短暂支撑,但外国资本已将目标对准在1美元兑150日元的价位。

日本,雪崩之下第一片被踩的雪花

法国策略分析师认为:日元跌势已现,将会以目标150持续走贬。

这日元倒栽葱式的下跌,不知道的还以为是俄国向日本开战了,反观卢布,最近正大力反攻。

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刚开战那会儿,卢比对美元一度打到140卢布对一美元,可昨天已经收回到86卢布对一美元。

这已经接近开战前的价位,对俄的金融围剿,短期内看是失败了,但长期的话由于俄罗斯被踢出国际体系,依旧不乐观。

可为什么俄乌大战,日元会杀的那么厉害?日本也没参加俄乌战争啊。

原因是多重的,但总的来看其实就是一句话:

旧秩序的垮塌,与新秩序的来临。

新冠是历史转折年,但俄乌战争是比新冠更猛烈的历史转折年。

如今大多数国家都已选择与新冠共存,社会秩序恢复到疫情前水平。

被新冠破坏的秩序可以回去,可被俄乌战争破坏的金融秩序和世界秩序,是回不去的

世界的新秩序正在“积极”构建中,这个“积极”不是褒义词,它可是带着刀子的。

很多人会因为“积极”而受伤,甚至死亡。

那些还没有意识到新秩序将来临的国家,最后都会被杀的很惨。

最终的结果,轻的是动荡,生活水平下降,重的就是革命和内战。

为什么日元快速贬值?这正是日本政府“积极”应对危机的结果。

也是在昨天,日本的国债垮了。

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日本央行宣布,只要日本十年期国债的殖利率达到0.25%,日本政府就无限量购债。

日本要誓死捍卫0.25%这条线,不让十年期殖利率超过0.25,只要接近了我日本就自己买,来多少我买多少,直到殖利率压在0.25以下。

当前俄乌战争打击风险投机者,美元开启加息通道吸引热钱回流,导致日本国债被大量抛售。

日本必须要撑住这股抛售潮,所以高调喊出,“无限量购债”。

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你来多少,我买多少,这是喊给市场听的,你敢抛我就买。

那么日本怎么购买?QE购买,也就是印钞购买,无限量印钞购买。

日本政府这动作,乍一看是和美国对着干。

美国的大方向是加息,是缩表,是要慢慢退出QE。

可日本,是要持续,要加大QE的力度。

可了解的人都知道,日元一直是抗风险的主要货币之一,但是当日本政府宣布无限量购债,等于2022年了还要无限量印钞后。

日元的投资和抗风险价值,大幅下挫。

市场对日元的信心,也坠到谷底。

投资者不会再持有缺少价值和不能保值的日元,这将加速钱潮回流美国。

等于是日本在变相帮着美国老大哥回收美元,这小弟,不可谓不尽力。

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可日本这么做也是有原因的,他想要“再”赌一把。

为什么是再呢?因为日本曾比较平稳的度过了一场重大经济危机。

也就是上世纪90年代的泡沫经济危机。

日本泡沫时期,经济极为繁荣,但是泡沫繁荣带来了巨大隐患,于是日本政府就下决心,主动刺破泡沫。

日本开始多次主动加息,一针一针的把泡沫刺破,跟着就是股市腰斩,楼市腰斩,居民破产。

这种恶性的经济状况如果是普通国家,早就送ICU了,能不能救回来都不知道,社会早就革命推翻政府了。

可看看日本泡沫危机时,除了经济低迷外,社会面没太大动荡,这背后的主要原因是:

日本有着核心的出口竞争力。

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日本产品在全球市场的地位举足轻重,日本政府在危难时刻就以此核心竞争力为信用背书,加大印钞,印的钱给困难企业救助,给困难居民福利。

讲白了,就是把企业和个人该吃的苦受的罪,收一部分换到政府的负债上,由政府印钱负债来背这些罪和苦。

日本能这样干,就是基于出口核心竞争力,日本大量出口电子产品,汽车,动漫文化等,用这些高附加值的东西,来换取能源和廉价产能(比如当年的中国数亿廉价劳动力)。

这波操作后我们就看到,日本泡沫虽然破裂,日本经济也不成长了,但日本的福利依旧是发达国家里较高的,日本的平均寿命也很高。

这是日本曾经在大危机下,赌赢的一件事。

利用出口价值背书,大量印钱补贴企业,企业拿钱加大投资中国,恰逢中国改革开放,数亿廉价劳动力压低日本企业成本,为日本赚取大量外汇。

日本,雪崩之下第一片被踩的雪花

如今日本正面临第二个危机,并且日本想要和过去一样,用老办法“赌一把”。

无限量购债,无限量印钞,打的日元汇率崩了。

从去年12月开始到今年,日元贬值15%,等于是日本产品都打85折。

靠着这打85折,想要来刺激出口。

这也是为什么,日本是俄乌战争爆发后,货币贬值最大的国家,搞得好像俄乌战争是在日本打的一样

那日本这老药方能成功吗?

并不能,而且还会让日本加速往下坠,因为如上面所说,全球的大环境已然不同,新秩序正在构建

第一:在构建新秩序的过程中,首当其冲的就是硬通货价格大涨。

什么是硬通货?不仅是黄金?

当然是石油天然气等必要能源,这些能源价格都已大涨。

还记得2021年国际油价曾到60美元,可今天都冲破110了,涨了快一倍

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而光今年这三个月,天然气涨了46%,原油涨了50%,煤炭涨了207%。

并且未来日本不再会有“廉价能源”,众所周知日本是资源相当匮乏的国家,随着日本乖乖听美国话,不再买俄罗斯能源,就预示着日本未来的能源成本,会大幅提高。

俄乌开战前,日本就已经受过一番伤。

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去年2021年日本的经常性收支约为1.4万亿日元逆差,是历史第二高。

印象中日本是出口大国,怎么可能逆差?

实际上日本逆差已经有一段时间了,2021年日本进口增加41%,主因是能源进口更贵了。

这还是去年,再看看今年,俄乌开战后能源价格又一波大涨,状况可想而知。

未来日本不会再买到“廉价能源”,日本的出口产品依旧有竞争力,但不可能再买到廉价能源。

而这对于资源匮乏的日本来说,是致命伤。

(况且这里还没提粮食价格的大涨,日本粮食自给率仅为37%。)

第二:中国的影响力:

今天和90年代最大的不同,当属中国的影响力增加,中国商品对日本出口的冲击加大,外加一带一路的兴起,在新兴市场份额上,中国将对日本形成巨大压力。

如果中国产品和日本的一样好,还比日本便宜,那为什么不选中国的呢?

并且一带一路伴随的是一种商品捆绑输出,就如同上世纪日本大量投资国外,换来的就是日本商品的捆绑输出。

现在老一辈的人依旧觉得日本产品更好,那就是上世纪日本大量投资中国时,所带来的商品捆绑输出的影响。

这一点和上世纪的状况很不相同,中国拿下新兴市场的份额越多,日本以出口为信心背书的能力就越弱,日元影响力也将减弱。

日本,雪崩之下第一片被踩的雪花

这还是疫情前的数据,疫情后全球供应链只有中国还在顺畅运转。

那日本现在的难题是,大环境变了。

美国那边开始加息压通胀了,全世界都要压通胀,可日本却反其道而行,要继续印钞买债,无限量购债让日元大幅贬值。

他希望可以通过让日元贬值,再拉一拉日本出口。

可日本,面临着新秩序下的中俄两座大山。

不买俄国能源后,不断拉高的能源价格,侵吞日本从出口产品的获利,同时更打压日本内需增长。

日本GDP构成,超过一半靠的是内需消费,但内需要靠年轻人口来拉,日本老龄化少子化,让内需疲软,加之能源价格料定大涨,更限制消费信心。

另外在出口上,中国的竞争力上升,伴随一带一路的商品捆绑能力,进一步压缩日本出口市场,尤其是非老龄化,年轻人口较多的新兴市场。

能源被俄国压,出口被中国压。

这两座大山,将极大限制日本通过老药方来救他经济的能力。

而一旦这招失败,那不断贬值的日元就失去意义,就会更严重的反噬国际资本对于日本的信心。

当国际市场都在纷纷质疑日本政府的“积极操作”,无限量购债时,只有日本政府自己在相信,事情还救的回来,老药方还有用。

可旧秩序的雪崩正往下塌,新秩序尚在建立。

美国需要缩表回血,要找几头羊来宰宰。

中国需要在新秩序中扮演更大角色,需要有羊祭旗。

这时候,谁来当那只羊,谁来当旧秩序雪崩下的第一片雪花?

总要有人来当的,是吧。

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